Softonic

EBITDA-calculator

Stap 1 / 3 EBITDA
Volgende

De EBITDA laat financierings- en boekhoudkeuzes buiten beschouwing en toont hoeveel kasstroom een bedrijf uit zijn kernactiviteiten genereert. Voer de nettowinst in en tel er de vier posten bij op die niet tot de dagelijkse bedrijfsvoering behoren (rente, belastingen, afschrijvingen op materiële vaste activa en op immateriële activa). De calculator geeft dan de EBITDA-cijfer dat analisten, kredietverstrekkers en overnemers gebruiken om bedrijven op gelijke voet te vergelijken. Het is het startpunt voor waarderingsmultiples, kredietconvenanten en margeanalyse, dus de juiste bijtellingen zijn belangrijk.

Hoe de EBITDA wordt opgebouwd

  1. 1

    Begin bij de nettowinst

    Neem het onderste resultaat rechtstreeks uit de winst-en-verliesrekening, nadat alle kosten zijn afgetrokken.

  2. 2

    Tel rente en belastingen erbij op

    Deze weerspiegelen de kapitaalstructuur en de fiscale locatie, niet de operationele prestatie, en worden daarom eruit gehaald.

  3. 3

    Tel de afschrijvingen erbij op

    Afschrijvingen op materiële en immateriële activa zijn niet-kasposten die uitgaven uit het verleden over de tijd spreiden. Door ze terug op te tellen kom je op het operationele kasresultaat uit.

De formule

De EBITDA wordt van onderaf opgebouwd, uitgaande van de winst die een bedrijf daadwerkelijk rapporteerde:

EBITDA = Nettowinst + Rente + Belastingen + Afschrijvingen (materieel) + Afschrijvingen (immaterieel)

De logica: rente hangt af van hoe een bedrijf gefinancierd is, belastingen van waar het opereert, en afschrijvingen op materiële en immateriële activa (D&A) zijn niet-kasposten die voortkomen uit investeringsbeslissingen uit het verleden. Als je alle vier eruit haalt, blijft een cijfer over dat de door de kernactiviteiten gegenereerde kasstroom benadert, handig om twee bedrijven met heel verschillende schuldniveaus, belastingregimes of activabases te vergelijken.

Rekenvoorbeeld

Een bedrijf rapporteert een nettowinst van 200.000 €. De winst-en-verliesrekening toont daarnaast 30.000 € rentelasten, 50.000 € vennootschapsbelasting, 40.000 € afschrijvingen op materiële activa en 10.000 € afschrijvingen op immateriële activa.

EBITDA = 200.000 + 30.000 + 50.000 + 40.000 + 10.000 = 330.000

Het bedrijf leverde dus ≈ 330.000 € aan operationeel resultaat op vóór financierings- en boekhoudeffecten, tegenover de 200.000 € nettowinst in de kop.

De bijtellingen in één oogopslag

Onderdeel Wat het is Waarom het wordt bijgeteld
Nettowinst Gerapporteerd onderste resultaat Het startpunt
Rente Kosten van financiering met vreemd vermogen Keuze in kapitaalstructuur, niet operationeel
Belastingen Last vennootschapsbelasting Hangt af van de fiscale locatie, niet van de activiteit
Afschrijvingen (materieel) Niet-kaslast op materiële activa Niet-kas, weerspiegelt investeringen uit het verleden
Afschrijvingen (immaterieel) Niet-kaslast op immateriële activa Niet-kas, weerspiegelt eerdere overnames

Valkuilen

  • EBITDA is geen kasstroom. Het negeert schommelingen in het werkkapitaal, investeringen (capex) en de daadwerkelijk betaalde rente en belastingen. Een kapitaalintensief bedrijf kan een sterke EBITDA laten zien en toch kas verbranden.
  • Het verbergt echte kosten. Afschrijving is een benadering van het capex dat nodig is om activa draaiende te houden; het voor altijd bijtellen doet alsof machines nooit slijten.
  • “Aangepaste EBITDA” kan worden misbruikt. Sommige bedrijven tellen aandelenvergoedingen, herstructureringen of eenmalige posten bij om het cijfer mooier te maken. Wees wantrouwig bij agressieve aanpassingen.
  • De margecontext telt. EBITDA ÷ omzet geeft de EBITDA-marge; vergelijk die binnen één sector, niet tussen heel verschillende sectoren.

Veelgestelde vragen

Voor Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, oftewel het resultaat vóór rente, belastingen en afschrijvingen op materiële en immateriële activa. Het meet het operationele resultaat vóór deze vier posten, die als buiten de kernactiviteiten worden gezien.

Nee. De nettowinst is wat overblijft na rente, belastingen en D&A. De EBITDA telt die weer bij op en is daarom altijd gelijk aan of hoger dan de nettowinst. Het meet de operationele prestatie, niet de uiteindelijke winst.

Omdat je er bedrijven met verschillende schuldniveaus, fiscale situaties en afschrijvingsbeleid mee kunt vergelijken op een meer gelijkwaardige basis. Het is ook de basis voor waarderingsmultiples zoals EV/EBITDA.

Nee. De cijfers die je invoert, worden alleen gebruikt om het resultaat te berekenen. Ze worden niet opgeslagen of gedeeld.

Gerelateerde tools

Baby percentiel berekenen

Voer de leeftijd, het geslacht en het gewicht van je baby in om een benaderende gewichtspercentielband en het referentiebereik voor die leeftijd te zien, vanaf de geboorte tot 24 maanden.

Riemlengtecalculator

Bereken de exacte steek-, referentie- of effectieve lengte, of de hartafstand, uit twee referentiediameters van de poelies.

Afrondingscalculator

Rond exacte decimalen af van 12 cijfers achter de komma tot biljoenen. Vergelijk half-even, van nul af, plafond, vloer en vier andere regels.

RAID-calculator

Vergelijk de capaciteit van RAID 0, 1, 5, 6, 10, 50 en 60. Bereken gemengde schijven, parity-spans, hot spares, TB tegenover TiB en gemiddelde schijfkosten.

Boilercapaciteit berekenen

Bereken de benodigde capaciteit van een voorraadboiler via de First Hour Rating, of de doorstroming en warmtebelasting van een doorstroomtoestel.

Calculator voor kanaalafmetingen

Bereken kanaalafmetingen uit luchtdebiet en doelsnelheid of controleer de luchtsnelheid in een bestaand rond of rechthoekig luchtkanaal.

Tool beschikbaar in andere talen