Softonic

Obligatierendementcalculator

Stap 1 / 3 Rendement tot looptijd
Volgende

Een obligatie met een coupon van 5% levert je geen 5% op als je hem kocht voor 94% van de nominale waarde — je verdient meer. De obligatierendementcalculator gebruikt nominale waarde, couponrente, actuele marktprijs en jaren tot vervaldatum, en geeft het actuele rendement (inkomen ÷ prijs) en het effectief rendement tot vervaldatum terug (de interne opbrengstvoet als je tot het einde aanhoudt). De YTM is het cijfer waarmee je obligaties echt een-op-een kunt vergelijken.

Hoe obligatierendementen worden berekend

  1. 1

    Voer nominale waarde en coupon in

    De meeste bedrijfsobligaties hebben een nominale waarde van € 1.000. De couponrente is de jaarlijkse rente als percentage van de nominale waarde (bijv. 5% = € 50/jaar).

  2. 2

    Voer marktprijs in

    Genoteerd als percentage van de nominale waarde (95 betekent € 950) of als bedrag.

  3. 3

    Voer jaren tot vervaldatum en betalingsfrequentie in

    De meeste obligaties betalen halfjaarlijks. Vul de resterende jaren nauwkeurig in — een jaar verschil verandert de YTM merkbaar.

  4. 4

    Lees het actuele rendement en de YTM

    Het actuele rendement is de eenvoudige inkomensratio. De YTM lost numeriek de disconteringsvoet op die alle toekomstige kasstromen gelijkmaakt aan de marktprijs.

Twee rendementen, twee toepassingen

Actueel rendement = jaarlijkse coupon / marktprijs

  • Eenvoudig met de hand te berekenen.
  • Negeert koerswinst of -verlies op vervaldatum.
  • Handig wanneer je alleen het inkomen vergelijkt tussen twee obligaties die dicht bij de nominale waarde noteren.

Effectief rendement tot vervaldatum (YTM) lost de rente y op in:

Prijs = Σ (Coupon / (1 + y/m)^(m·t)) + Nominale waarde / (1 + y/m)^(m·T)

waarbij m = betalingen per jaar, T = jaren tot vervaldatum. Er is geen gesloten oplossing — de tool gebruikt Newton-Raphson-iteratie om in een paar stappen te convergeren.

Voorbeeld

  • Nominale waarde: € 1.000
  • Coupon: 5% (halfjaarlijks → € 25 elke 6 maanden)
  • Marktprijs: € 950
  • Jaren tot vervaldatum: 10

Actueel rendement: € 50 / € 950 = 5,26% YTM: ongeveer 5,66% — het extra rendement komt uit de winst van € 50 wanneer de nominale waarde op vervaldatum wordt afgelost.

Boven pari, à pari, onder pari

Prijs t.o.v. nominale waarde Actueel rendement vs coupon YTM vs coupon
Onder pari (< nominaal) Hoger Hoger
À pari (= nominaal) Gelijk Gelijk
Boven pari (> nominaal) Lager Lager

Wat de YTM verbergt

  • Herbeleggingsrisico: de YTM veronderstelt dat elke coupon tegen hetzelfde rendement wordt herbelegd. Als de rentes dalen, herbeleg je tegen een lager tarief; het gerealiseerde rendement daalt.
  • Kredietrisico: de YTM negeert de kans op wanbetaling. Een YTM van 12% op een hoogrentende risico-obligatie en 4% op een obligatie met beleggingskwaliteit zijn niet vergelijkbaar zonder een voor wanbetaling gecorrigeerde renteopslag.
  • Vervroegd aflosbare obligaties: als de uitgever de obligatie vervroegd kan aflossen, gebruik dan het rendement tot vervroegde aflossing (YTC). De YTM overschat het rendement op obligaties die waarschijnlijk vervroegd worden afgelost.

Veelgestelde vragen

De YTM voor het vergelijken van obligaties die je tot vervaldatum wilt aanhouden. Het actuele rendement voor inkomensplanning als je voor vervaldatum wilt verkopen. De meeste schermen voor vastrentende waarden tonen beide naast elkaar.

Je betaalt vandaag minder dan de nominale waarde, maar ontvangt op vervaldatum de volledige nominale waarde, dus er zit een ingebouwde koerswinst bovenop de coupon. De YTM vangt beide.

Ja. Voer couponrente 0 in en de tool lost de YTM op als de enkelvoudige disconteringsrente die overeenkomt met je verhouding tussen prijs en nominale waarde over de resterende jaren.

Alleen als je tot vervaldatum aanhoudt en elke coupon herbelegt tegen de YTM-rente. Als de rentes bewegen, beweegt je gerealiseerde totaalrendement mee.

Gerelateerde tools

Brandstofkosten berekenen

Schat de brandstofkosten van een rit met afstand, verbruik en pompprijs. Gebruik L/100 km, km/L of MPG met bijpassende eenheden.

Afgeleidecalculator voor polynomen

Differentieer polynomen zoals 3x^3 + 2x^2 - 5x + 7 en zie hoe constanten, coëfficiënten en machten f'(x) worden.

Standaardafwijking berekenen

Bereken gemiddelde, variantie en standaardafwijking voor elke dataset, als steekproef n−1 of als populatie n. Inclusief variatiecoëfficiënt en z-scores.

BMI-calculator

Bereken de body mass index uit lengte en gewicht. Toont WHO-categorie, gezond gewichtsbereik en beperkingen van BMI.

Spaarcalculator

Bereken de toekomstige waarde van je spaargeld met een beginsaldo, periodieke inleg, jaarrente en gekozen looptijd, met maandelijkse, jaarlijkse of aangepaste rente-op-rente.

Eenheden omrekenen

Reken metrische, Amerikaanse en imperiale eenheden om voor lengte, gewicht, volume, tijd, snelheid en oppervlakte in een eenvoudige tool.